作者：数据宝张娟娟

黑色系期货早盘大跌，A股煤炭石油股市值合计蒸发近3000亿。

6月20日早盘，煤炭、石油板块领跌两市，板块内上海能源、中曼石油跌停，山西焦煤、晋控煤业、兰花科创、中煤能源、山煤国际、中国海油等个股大跌超8%。

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从行业跌幅榜来看，煤炭、石油石化等资源板块跌幅居前。截至午盘收盘，申万煤炭指数跌5%，石油石化跌幅近4%，两大板块市值合计蒸发近3000亿元，其中煤炭板块蒸发市值超千亿，石油石化板块蒸发近2000亿元。

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个股来看，中国海油、中国石油市值蒸发额均超过700亿元，中国神华市值蒸发超260亿元，兖矿能源、中煤能源市值蒸发超百亿元。

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除了煤炭石油等资源股大跌外，期货市场黑色系大幅回调。焦炭、焦煤、铁矿石均大跌超10%，热轧卷板、螺纹钢跌超6%，上海原油期货跌超5%。

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国际油价大跌拖累A股煤炭等板块

煤炭、石油石化已经连续多日下跌，大幅回调或受国际油价大跌拖累。

从国际市场来看，受全球多国央行加息潮的影响，投资者关注的焦点从供需格局转向经济衰退风险，加之美元周五显著走强，令国际油价6月17日当天承压大幅下跌。上周五，布伦特原油下跌超5%，纽约油价也大跌。

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从国内来看，近期南方地区降雨影响，部分接卸港口作业受阻，北上船舶明显减少，加之下游需求并未完全释放，导致北港库存持续升高，尤其是唐山地区港口，受煤种结构影响，雨季加高温，部分煤种易燃，贸易商出货意愿增加。

民生证券指出，近期煤炭股调整，与市场的担忧有关，4-5月是动力煤需求最差时刻，有疫情影响，也有淡季影响。目前，季节性需求边际改善，电厂日耗增加明显。另外，动力煤需求短有支撑，后市存向上动能。

对于石油石化板块，国金证券认为，虽然短期油价从交易端无法准确把握走势，但是中长期的供求基本面一直是油价运行的核心逻辑。

近六成个股半年报业绩有望增长

6月已进入下旬，上市公司半年报业绩预告披露正紧锣密鼓进行中。

截至6月20日，共有41股发布2022年半年报预告，按照净利润增幅中值计算，24股2022年上半年业绩有望增长，占比近六成。增幅居前的包括盛新锂能、雅化集团、昱能科技等；同期业绩大幅下滑（或亏损股）有ST沪科、优刻得-W、金钼股份等。

最新发布预告的4家公司分别是振华科技、大连重工、佳禾智能及凯撒文化，前3家公司今年上半年业绩有望大幅增长；凯撒文化今年二季度业绩亏损，主要系报告期内游戏产品授权收入较上期减少，以及为保障存量产品的市场份额和竞争力，持续加大对在线游戏的投入，导致运营成本增加所致，这也是凯撒文化上市以来首次半年报亏损。

不过从全年来看，机构一致预测凯撒文化2022年净利润增幅有望超过150%，华泰证券认为，公司老游戏声明周期较长，公司与头部流量平台（字节跳动、快手、腾讯）建立长期合作关系，伴随储备游戏上线，长期有望释放利润。

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18股预测市盈率有望下降，9股或折价10%以上

按照预告净利润（中值）计算，预测市盈率（最新市值/近12个月的净利润）较当前有望下降的个股有18只，电力设备、机械设备及电子行业股票扎堆。

9股折价超过10%，锂矿龙头盛新锂能预测市盈率仅16倍左右，较当前估值折价超过45%，公司上半年净利润增幅中值超过800%，昱能科技、雅化集团、大连重工等4股预测市盈率较当前估值折价超过30%，其中雅化集团预测市盈率仅13倍左右，大连重工预测市盈率低于33倍，均大幅低于行业水平。

从机构持仓来看，这18股中有3股今年一季度获社保基金加仓，分别是歌尔股份、恩华药业及巨星科技，其中巨星科技获加仓超过2个百分点，预测市盈率17.84倍，较当前估值下降近6%。

从调研情况看，上述18股仅7家公司年内获机构调研，其中歌尔股份、恩华药业获得百家以上机构调研，前者高达451家；雅克科技、雅化集团获得30家以上机构调研。

从市场表现看，年初截至最新收盘日（上周五），18家公司涨跌幅呈现两极分化，昱能科技、雅化集团涨幅领先，分别达到32.1%、15.56%；巨星科技、雅克科技、歌尔股份等3股跌幅超过30%。

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